Comme chaque semaine, retrouvez le Flash ALAIA, actualités patrimoniales et financières hebdomadaires du cabinet ALAIA Patrimoine, cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux. Le but est de se tenir au courant et de décrypter l'actualité afin de pouvoir vous accompagner au mieux dans vos prises de décisions concernant votre patrimoine immobilier ou financier.
Alors que les banques centrales sortent progressivement de leur réserve et que les indicateurs économiques dessinent une trame complexe, il est plus que jamais essentiel de garder une vision claire pour gérer efficacement son patrimoine.Baisse des taux, inflation en repli, incertitudes géopolitiques et ralentissement du commerce mondial : comment tout cela influence-t-il vos décisions en matière de placement financier et de gestion de patrimoine ? Décryptage de la situation au 18 avril 2025.
Depuis plusieurs mois, la Réserve Fédérale américaine (FED) s'était installée dans une forme d'immobilisme prudent. Mais les récentes données économiques et les anticipations du marché pourraient bien forcer la main à l’institution.
Le chiffre clé : 2,4 % d’inflation mesurée par l’indice CPI en avril. Si ce taux peut paraître modéré, c’est surtout la trajectoire future de l’inflation qui préoccupe les marchés… et la FED. L’un des instruments privilégiés pour évaluer cette trajectoire est le point mort d’inflation, ou "break-even d’inflation". Il mesure le niveau d’inflation anticipé qui rendrait une obligation indexée aussi rentable qu’une obligation à taux fixe. Cet indicateur est redescendu à 2,29 % sur 5 ans, un retour à son niveau d’avant les élections américaines de 2024.
Autrement dit, les marchés semblent anticiper une stabilisation de l’inflation, ce qui ouvre la voie à une politique monétaire plus accommodante.
Implication pour votre gestion de patrimoine :
Des taux d’intérêt plus bas aux États-Unis pourraient redonner de l’attrait à certains actifs risqués, comme les actions ou l’immobilier, tout en réduisant les rendements des produits monétaires ou obligataires à court terme.
.webp)
La Banque Centrale Européenne (BCE) n’a pas attendu : elle a abaissé ses taux directeurs de 0,25 %, les portant à 2,40 %. Un geste significatif dans un contexte où l’inflation européenne est mesurée à 2,2 %, et où les perspectives de croissance se dégradent.
Cependant, la marge de manœuvre de la BCE devient étroite. Au-delà, il faudra probablement activer d’autres leviers comme le Quantitative Easing, c’est-à-dire l’achat massif d’obligations pour injecter de la liquidité sur les marchés.
Implication pour vos placements financiers :
Cette baisse de taux rend l’épargne sécurisée moins rémunératrice. Il est donc important de réévaluer vos allocations d’actifs, en particulier si vous détenez des fonds en euros ou des obligations à taux fixe. L’heure est peut-être venue de considérer des alternatives plus dynamiques ou diversifiées.
L’inflation reste l’un des sujets les plus sensibles de ces derniers mois. Pourtant, tous les signaux ne pointent pas vers une flambée incontrôlable. L’exemple du prix du chocolat, en hausse de 15 % suite à une mauvaise récolte de cacao, illustre bien la notion de "choc de prix ponctuel". Le prix monte, mais s’il se stabilise, l’indice global cesse d’augmenter.
C’est également ce qui pourrait se passer avec les droits de douane annoncés par les États-Unis. Les marchés anticipent un pic d’inflation en 2025, mais tablent ensuite sur un retour à un niveau plus modéré autour de 2 à 2,5 %.
D’autant que la baisse des prix de l’énergie (le baril de Brent est repassé sous les 70 dollars) devrait à terme exercer une pression à la baisse sur les prix à la consommation.
Pour votre gestion de patrimoine :
La perspective d’un reflux de l’inflation modifie la donne. Les placements indexés sur l’inflation conservent leur intérêt, mais l’opportunité réside surtout dans l’anticipation des mouvements de taux à venir, et dans l’identification des secteurs économiques capables de tirer leur épingle du jeu(santé, technologie, infrastructures).
Vous souhaitez faire un point global sur votre situation patrimoniale et bénéficier de notre expertise ? Prenez dès maintenant rendez-vous, c'est offert et sans engagement !
Le célèbre indicateur ZEW, qui mesure le sentiment des entreprises en Allemagne, est passé de +51,6 à -14 en un mois. Une dégringolade historique, liée notamment aux craintes concernant les futures barrières douanières imposées par les États-Unis. L’Allemagne, deuxième exportateur mondial, pourrait être durement touchée.
La zone euro dans son ensemble montre aussi des signes d’essoufflement. L’indicateur ZEW global est passé de 39,8 à -18,5 en avril.
Ce que cela implique :
Un ralentissement de l’économie européenne n’est pas à exclure. Il est donc crucial de surveiller l’exposition géographique de vos investissements et de diversifier vos portefeuilles pour limiter les risques.
Les marchés sont parfois imprévisibles, mais votre stratégie patrimoniale, elle, ne doit rien laisser au hasard. En tant que conseiller en gestion de patrimoine, mon rôle est de vous accompagner dans l’analyse, l’anticipation et l’adaptation de vos investissements pour traverser les cycles économiques avec sérénité.
