Flash ALAIA #6 : Actualités patrimoniales du 02.05.2025

Comme chaque semaine, retrouvez le Flash ALAIA, actualités patrimoniales et financières hebdomadaires du cabinet ALAIA Patrimoine, cabinet de gestion de patrimoine à Bordeaux. Le but est de se tenir au courant et de décrypter l'actualité afin de pouvoir vous accompagner au mieux dans vos prises de décisions concernant votre patrimoine immobilier ou financier.

Faut-il encore croire au "Sell in May and go away" en 2025 ?

Tous les ans, à la même période, les investisseurs ressortent leur dicton préféré : "Sell in May and go away." Mais en 2025, est-ce vraiment le moment de lever le pied ou faut-il, au contraire, rester aux aguets ? Entre tensions géopolitiques, résultats d’entreprises contrastés et indicateurs macro-économiques chahutés, les marchés nous rappellent qu’ils ne prennent jamais vraiment de vacances.

Géopolitique, défense, IA : les trois moteurs du moment

Commençons par l’éléphant dans la pièce : la dépense militaire mondiale explose. Selon le SIPRI, elle atteint désormais 2 718 milliards de dollars, soit 2,5% du PIB mondial. Une hausse de 9,7 % par rapport à 2023 – du jamais vu depuis la Seconde Guerre mondiale.

En Europe, la tendance est encore plus marquée : +17 % pour les budgets de défense. Et ce n’est pas un hasard. Les tensions internationales, la nécessité de moderniser les équipements et les nouvelles alliances stratégiques dopent le secteur.

“On assiste à une militarisation des marchés, avec une hausse structurelle des budgets de défense sur les prochaines années.”
C’est une réalité qui devrait être prise en compte dans les allocations patrimoniales, notamment via des fonds sectoriels ou des ETF exposés à la défense et à l’industrie de la sécurité.

Mais ce n’est pas tout : l’intelligence artificielle et la transition énergétique complètent le trio de tête des moteurs économiques actuels. Et à eux trois, ils redéfinissent les axes d’investissement moyen et long terme.

Résultats d’entreprises : Airbus et Microsoft brillent, Schneider patine

Les publications trimestrielles des entreprises donnent un bon aperçu de la santé réelle des économies. Petit tour d’horizon :

• Airbus survole les attentes. Malgré des tensions dans la chaîne d’approvisionnement, son chiffre d’affaires grimpe à 13,5 Md€ (+5,5 %), porté par sa division Défense & Spatial (+10,7 %). Le résultat net s’envole à 793 M€, bien au-dessus des prévisions. Le groupe affiche une vraie résilience – un mot qu’on aime dans nos métiers.
• Microsoft continue de faire la course en tête grâce à l’IA. Sa plateforme Azure affiche une croissance de 35 %, avec une contribution IA qui passe de 13 à 16 %. Son carnet de commandes atteint 315 Md$, et les marges tiennent bien. Clairement, la tech n’a pas dit son dernier mot.
• Schneider Electric, en revanche, déçoit légèrement. Une croissance organique de 7,4 %, en dessous des attentes, et une Europe de l’Ouest qui peine. L’effet de change et la prudence sur la demande pèsent sur les perspectives.

👉 Moralité pour les investisseurs ? Il ne suffit plus de suivre les géants : il faut analyser la granularité sectorielle. Les performances sont désormais très différenciées d’un secteur à l’autre, et cela impose une gestion active, ou à défaut, un mandat piloté avec discernement.

Vous souhaitez faire un point global sur votre situation patrimoniale et bénéficier de notre expertise ? Prenez dès maintenant rendez-vous, c'est offert et sans engagement !

Macroéconomie : les signaux faibles deviennent des alertes ?

Côté US, on a connu mieux. La croissance au T1 bascule en territoire négatif à –0,3 %. Mais attention à l’effet loupe : ce chiffre est annualisé. En réalité, la principale cause est une explosion des importations (+41 %), anticipant les hausses de taxes douanières.

En parallèle :

• L’inflation PCE revient à 2,3 %, proche de l’objectif de la Fed.
• L’indice de confiance des consommateurs s’écroule à 86 points : un niveau équivalent à … mars 2020.
• Le consensus sur les BPA 2025 est revu à la baisse : +10 % pour les US, +5,7 % pour l’Europe.

Et la Fed dans tout ça ? Les taux sont toujours entre 4,25 % et 4,50 %, mais la pression monte. Si les données économiques continuent de flancher, une baisse de taux avant l’été devient probable.

En Europe et en France, la croissance est molle mais positive : +0,1 % au T1 pour la France. Le marché reste prudent, les ménages aussi. On sent que l’économie est en mode observation.

Les indices en bref

Conclusion : en mai 2025, plus question de fuir. Il faut s’adapter

Alors, faut-il vendre en mai et partir ? Clairement, non. Cette maxime boursière a fait son temps. En 2025, le maître-mot, c’est l’agilité. Les marchés sont techniques, volatils, sensibles aux moindres annonces économiques ou géopolitiques.

Mon conseil ?

• Restez diversifié
• Réévaluez régulièrement votre exposition sectorielle
• Et surtout, faites-vous accompagner pour que vos placements soient en phase avec le contexte actuel.

Envie d’un point personnalisé sur vos investissements ?